史玉柱曾被拉來(lái)“保駕護(hù)航”的綠色新能源互金平臺(tái)——綠能寶出事了。4月17日，一紙逾期公告令綠能寶投資者們感到恐慌。


“出事”的綠能寶的母公司SPI在美國(guó)納斯達(dá)克上市。圖為當(dāng)年上市現(xiàn)場(chǎng)。

這則致綠能寶投資人的公告稱(chēng)，因?yàn)?a href="http://www.mjj77.com/news/search.php?kw=光伏" target="_blank">光伏補(bǔ)貼延遲等原因，承租人不能按期兌付提現(xiàn)金額，致使投資人從4月10日起提現(xiàn)出現(xiàn)逾期。同時(shí)，公告也提出了解決方案，稱(chēng)提現(xiàn)逾期最長(zhǎng)將在180日內(nèi)按照T+30日通過(guò)平臺(tái)向投資人進(jìn)行兌付;同時(shí)將根據(jù)《委托融資租賃合同》的相關(guān)約定對(duì)投資人進(jìn)行相應(yīng)補(bǔ)償。

但5月9日綠能寶對(duì)于逾期情況的公示顯示，T+30的兌付形式暫時(shí)“爽約”。

史玉柱“撇清”關(guān)系，稱(chēng)只是債權(quán)人

5月6日前，綠能寶官網(wǎng)“股東陣容”一欄顯示，恒大集團(tuán)許家印、巨人投資史玉柱等“國(guó)內(nèi)多位頂級(jí)商業(yè)領(lǐng)袖保駕護(hù)航”。而如今，“股東陣容”的介紹中只剩下中國(guó)節(jié)能環(huán)保集團(tuán)和新興際華集團(tuán)有限公司兩家企業(yè)。

5月6日，記者發(fā)現(xiàn)，綠能寶官網(wǎng)上稱(chēng)史玉柱為“股東”之一的宣傳海報(bào)被撤下。5月8日晚6點(diǎn)20分，史玉柱在其新浪微博公開(kāi)回應(yīng)此次事件，表示“我公司與SPI(編者注：指綠能寶母公司SPI綠能寶能源互聯(lián)網(wǎng)股份公司)的唯一關(guān)系是SPI欠我們一筆錢(qián)”，疑似撇清“股東”關(guān)系。

“幾年前幾位長(zhǎng)江同學(xué)找我說(shuō)，同班的彭小峰重新創(chuàng)業(yè)，大家一起支持他創(chuàng)業(yè)。我就答應(yīng)了并認(rèn)購(gòu)了一些其SPI公司的可轉(zhuǎn)換債券，后轉(zhuǎn)換成普通債券。”史玉柱表示。

北京煒衡(上海)律師事務(wù)所律師鞠秦儀認(rèn)為，如果史玉柱的回應(yīng)屬實(shí)，則他顯然不屬于綠能寶所宣傳的“股東”，綠能寶進(jìn)行了一些行業(yè)內(nèi)常見(jiàn)的夸大或者虛假宣傳。

鞠秦儀介紹，法律意義上的股東是指作為出資者按其出資數(shù)額(股東另有約定的除外)，享有所有者的分享收益、重大決策和選擇管理者等權(quán)利的人，而史玉柱僅僅持有一些可轉(zhuǎn)換債券且還已經(jīng)轉(zhuǎn)換成了普通債券，所以其僅僅是“債權(quán)人”身份，對(duì)該公司沒(méi)有任何收益、決策和運(yùn)營(yíng)的權(quán)利。不過(guò)，史玉柱作為一個(gè)公眾人物，應(yīng)該吸取以往一些公眾人物為投資平臺(tái)站臺(tái)、背書(shū)等所產(chǎn)生的不良影響的教訓(xùn)，需要謹(jǐn)慎使用自己的品牌和影響力，不能放任或者縱容一些平臺(tái)或者公司為了宣傳效果濫用其形象，損害廣大投資者的合法權(quán)益。

T+30日形式兌付“爽約”?涉及資金超2億

史玉柱在微博中透露，在媒體報(bào)道綠能寶事后，史玉柱讓同學(xué)轉(zhuǎn)告彭小峰：“老百姓的錢(qián)一定要最優(yōu)先還，欠我們的錢(qián)不用優(yōu)先。”彭小峰答復(fù)稱(chēng)：“綠能寶平臺(tái)是委托融資租賃平臺(tái)，因電費(fèi)的國(guó)家補(bǔ)貼延遲，造成承租人收款延遲，公司正積極處理，補(bǔ)貼遲早會(huì)下來(lái)。我們一定優(yōu)先解決老百姓的錢(qián)。”

這是綠能寶創(chuàng)始人彭小峰“首度”回應(yīng)近期輿情。在綠能寶4月17日發(fā)布逾期公告后，彭小峰也一直處于“失聯(lián)”狀態(tài)，《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》記者了解到，其多位微信好友向其詢(xún)問(wèn)綠能寶近況，彭小峰均未答復(fù)。《中國(guó)經(jīng)濟(jì)周刊》方面亦通過(guò)微信聯(lián)系彭小峰，他也未予回復(fù)。彭小峰在微信“朋友圈”最后一次發(fā)帖是在2月27日。綠能寶微博的最后一次更新停留在2016年12月23日，轉(zhuǎn)發(fā)頭條文章《光伏行業(yè)的江湖：狂人彭小峰和他的“綠巨人”》。

5月2日，記者到訪(fǎng)掛著“SPI綠能寶能源互聯(lián)網(wǎng)股份公司”牌子的上海真光路1219弄(新長(zhǎng)征中環(huán)大廈)1301室，看到辦公室內(nèi)約有8名工作人員。記者以投資者的名義詢(xún)問(wèn)：綠能寶兌付會(huì)不會(huì)順利達(dá)成?一位工作人員表示，“我們是集團(tuán)其他部門(mén)的，要問(wèn)綠能寶兌付的情況請(qǐng)打客服熱線(xiàn)，我們什么都不清楚。”記者近日多次撥打綠能寶官網(wǎng)的客服電話(huà)，但始終是忙音狀態(tài)。

而根據(jù)綠能寶在4月17日做出的“提現(xiàn)逾期最長(zhǎng)將在180日內(nèi)按照T+30日通過(guò)平臺(tái)向投資人進(jìn)行兌付”的承諾，5月10日為首個(gè)可以?xún)陡兜臅r(shí)間節(jié)點(diǎn)。

但在5月9日晚，綠能寶發(fā)布逾期情況公示稱(chēng)，“由于款項(xiàng)催收、項(xiàng)目融資、項(xiàng)目銷(xiāo)售及逾期項(xiàng)目起訴等事宜需要一定時(shí)間，從5月中旬開(kāi)始暫不能按T+30日的形式啟動(dòng)兌付”，同時(shí)再次做出承諾，“自4月17日起計(jì)，確保180天內(nèi)完成所有兌付。”

截至公告發(fā)布時(shí)，平臺(tái)逾期支付租金總計(jì)222296645.94元(包括本金220741486.74元和利息777579.60元)，涉及線(xiàn)上投資人5746人。綠能寶公布的資金回籠計(jì)劃顯示，“5月份預(yù)計(jì)回籠的資金共計(jì)三筆，金額分別為800萬(wàn)、200萬(wàn)、500萬(wàn)，金額合計(jì)1500萬(wàn)。6月份回籠資金將達(dá)4200萬(wàn)左右。”

綠能寶模式風(fēng)險(xiǎn)幾何?

綠能寶創(chuàng)始人彭小峰是近年來(lái)新能源市場(chǎng)上的風(fēng)云人物，被譽(yù)為是資本市場(chǎng)上“長(zhǎng)袖善舞”的光伏大佬。彭小峰的上一段創(chuàng)業(yè)經(jīng)歷是江西賽維。在他手中，江西賽維從一度躋身全球最大多晶硅片制造商，到最終淪為國(guó)內(nèi)最大的企業(yè)破產(chǎn)重整案例，令人唏噓。


綠能寶官網(wǎng)顯示，綠能寶是美國(guó)納斯達(dá)克上市企業(yè)SPI綠能寶能源互聯(lián)網(wǎng)股份公司旗下互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)平臺(tái)，以實(shí)物融資租賃為商業(yè)模式，專(zhuān)注于太陽(yáng)能光伏發(fā)電全套解決方案。

而按照彭小峰此前的說(shuō)法，綠能寶是結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)及融資租賃業(yè)務(wù)為一體的理財(cái)收益產(chǎn)品，主要是為投資者和光伏發(fā)電業(yè)主搭建一個(gè)融資租賃橋梁，尋找投資者和光伏發(fā)電業(yè)主的平衡點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)共贏。

投資者通過(guò)“綠能寶”平臺(tái)投資已建成或在建的光伏電站，從而分享光伏電站的收益。目前綠能寶推出的多款產(chǎn)品的年化收益率為5%~10%不等。

記者注意到，綠能寶在上線(xiàn)之初就曾引起“是否觸碰監(jiān)管紅線(xiàn)”的爭(zhēng)論。蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心研究員鄒純表示：“按照平臺(tái)自述的商業(yè)模式，投資人與融資企業(yè)是直接的出租與承租的關(guān)系，投資人擁有光伏電站的所有權(quán)，融資企業(yè)向投資人支付租金，綠能寶平臺(tái)只是中介。實(shí)際上，投資人僅僅提供資金，不參與項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)管理，平臺(tái)充當(dāng)了融資租賃業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)主體。若將綠能寶定位為融資租賃公司，其資金來(lái)源于公眾，是違反《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》的。”

網(wǎng)貸之家研究中心總監(jiān)于百程分析稱(chēng)，綠能寶是基于光伏電站建設(shè)的融資租賃類(lèi)產(chǎn)品。投資人在綠能寶上投資的產(chǎn)品，對(duì)應(yīng)了實(shí)物光伏電池板等。這些錢(qián)由綠能寶公司來(lái)操作，將買(mǎi)好的電池板租給太陽(yáng)能電站，用太陽(yáng)能電站的發(fā)電收入償還投資人的利息。“如果光伏電站運(yùn)營(yíng)良好，從理論上來(lái)說(shuō)這個(gè)模式是可行的。不過(guò)光伏產(chǎn)業(yè)受多種因素影響，近年波動(dòng)較大，市場(chǎng)需求、補(bǔ)貼政策、運(yùn)營(yíng)能力等都將影響收入。”

一位網(wǎng)貸行業(yè)專(zhuān)家告訴記者，綠能寶類(lèi)似項(xiàng)目眾籌，全過(guò)程的不確定性太多，且需要很多專(zhuān)業(yè)知識(shí)輔助，基于這點(diǎn)，類(lèi)似的產(chǎn)品并不適合大眾。但市場(chǎng)運(yùn)作方式導(dǎo)致銷(xiāo)售人員的營(yíng)銷(xiāo)目標(biāo)必定是缺乏專(zhuān)業(yè)知識(shí)的大眾，因?yàn)槿绻蚨ㄔ趯?zhuān)業(yè)人士和機(jī)構(gòu)，那么市場(chǎng)過(guò)于狹窄且對(duì)營(yíng)銷(xiāo)人員的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)要求很高，這樣不利于快速建立營(yíng)銷(xiāo)團(tuán)隊(duì)和擴(kuò)展市場(chǎng)。

上述專(zhuān)家還表示，因?yàn)閲?guó)家補(bǔ)貼牽涉在內(nèi)，會(huì)讓沒(méi)有專(zhuān)業(yè)知識(shí)的大眾產(chǎn)生“國(guó)家保底”的誤解，從而吸引更多沒(méi)有專(zhuān)業(yè)知識(shí)的大眾加入。

值得注意的是，綠能寶官網(wǎng)針對(duì)“假設(shè)企業(yè)倒閉，我的投資怎么辦?”給出的回答是——綠能寶區(qū)別于其他虛擬的投資產(chǎn)品，投資者購(gòu)買(mǎi)的綠能寶對(duì)應(yīng)真實(shí)存在的太陽(yáng)能發(fā)電板所組建的太陽(yáng)能電站，每塊太陽(yáng)能發(fā)電板有購(gòu)買(mǎi)時(shí)的獨(dú)立編號(hào);假設(shè)企業(yè)倒閉，太陽(yáng)能發(fā)電板的產(chǎn)權(quán)歸投資人所有;最終通過(guò)資產(chǎn)清算的方式，也能確保投資人的利益。

據(jù)此，有業(yè)界人士點(diǎn)評(píng)稱(chēng)，如果SPI走賽維LDK破產(chǎn)、退市的老路，那么投資人可能只能拿到一些二手的光伏組件，并且國(guó)內(nèi)的產(chǎn)品技術(shù)含量低，國(guó)內(nèi)外光伏產(chǎn)能過(guò)剩，這些二手光伏組件的價(jià)值將大打折扣。

綠能寶于5月9日發(fā)布的公告稱(chēng)，“我公司為了更有效地解決綠能寶平臺(tái)兌付的現(xiàn)金問(wèn)題，目前正在積極處置個(gè)別電站資產(chǎn)”，同時(shí)表示，“計(jì)劃處置的資產(chǎn)總價(jià)值不僅能有效地解決綠能寶兌付問(wèn)題，還將為平臺(tái)的進(jìn)一步發(fā)展壯大打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。”

連續(xù)3年虧損，母公司SPI面臨退市風(fēng)險(xiǎn)

有道是“內(nèi)憂(yōu)外患”，說(shuō)完產(chǎn)品說(shuō)股價(jià)。

2016年1月19日晚，綠能寶母公司SPI轉(zhuǎn)板登陸紐約納斯達(dá)克市場(chǎng)，開(kāi)盤(pán)交易價(jià)格為每股18.9美元。當(dāng)日就跌破發(fā)行價(jià)，以16美元收盤(pán)。

2017年1月，SPI收到納斯達(dá)克發(fā)布的警告，稱(chēng)由于SPI尚未提交2016年第二季度財(cái)務(wù)報(bào)告，違反納斯達(dá)克規(guī)定。綠能寶回應(yīng)稱(chēng)，將于2017年3月13日之前發(fā)布半年報(bào)，但目前仍未披露。

截至2017年5月8日，SPI股價(jià)已跌至0.61美元。相比其開(kāi)盤(pán)價(jià)，已跌去97%。

實(shí)際上，SPI此前已連續(xù)三年虧損，2013年、2014年凈虧損分別為3220萬(wàn)美元、520萬(wàn)美元。SPI的2015年年報(bào)顯示，2015財(cái)年?duì)I收1.9億美元，而凈虧損高達(dá)1.85億美元，創(chuàng)該公司歷年虧損新高。截止到2015年12月31日，SPI累計(jì)虧損為2.461億美元。

另外，財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年年底，SPI經(jīng)營(yíng)資本缺口達(dá)8000萬(wàn)美元，而2016年SPI還有大量債務(wù)到期。

鑒于納斯達(dá)克“一美元退市規(guī)則”(當(dāng)上市公司股價(jià)不足一美元，且這種狀態(tài)持續(xù)30個(gè)交易日，納斯達(dá)克將發(fā)出虧損警告，被警告的公司如果在警告發(fā)出的90天里，仍然不能采取相應(yīng)的措施進(jìn)行自救以改變其股價(jià)，將被宣告停止股票交易)，再加上未按規(guī)定提交財(cái)報(bào)，且連續(xù)3年虧損，SPI已經(jīng)面臨退市風(fēng)險(xiǎn)。