每經記者 張昊

　　在同行業的巨虧潮中，它實現凈利潤增長100%以上，并闖關IPO，這是一個奇跡！

　　2011年12月才開始招標的政府項目，它卻能提前3個月未卜先知“自己必定中標”，這又是個奇跡！

　　截至今年2月，多項大型施工項目仍未完工和驗收，它卻在去年9月提前確認巨額銷售收入，并以此為盈利依據，擬公開上市募集資金，這還是個奇跡！

　　在人稱“煤海”、火電成本低廉的山西，它卻能把多個價值數千萬的太陽能照明系統，賣給地方政府部門，這更是個奇跡……

　　它，就是今年2月IPO預披露新政實施后，首批刊登招股書的天能科技。主營太陽能光伏照明，本是給社會帶來光明的行業，它卻在暗地里玩著虛增收入、造假上市的貓膩。

　　接到舉報線索后，近日《每日經濟新聞》記者奔赴山西，實地調查支撐天能科技業績暴增的光伏項目，包括2011年1~9月的第一大收入項目——應縣道路亮化工程、第四大收入項目——朔州金沙植物園照明工程、第五大光伏應用項目——朔州和諧小區亮化工程。其中包括 “太原市高新區60KW太陽能光伏并網電站”、“山西省太原市汾河亮化工程”、“太原長風街太陽能路牌廣告工程”、“山西省山水庭院智能示范小區5KW離網電站”等項目，竟然發現還藏著更多的奇跡。

　　天能科技：虛增收入數千萬 涉嫌造假上市

　　2012年2月6日夜，飛機即將降落太原武宿機場時，透過機艙俯瞰整個太原城，眾多霓虹閃爍交織，在元宵節焰火的映襯下，這座城市的夜景更顯得璀璨奪目。漂亮的夜景證明，作為全國煤炭儲量第一的山西，“電”同樣豐富。

　　然而在山西這座火力發電非常發達的省份，一家寂寂無名的太陽能光伏企業——天能科技，卻創造了多項奇跡。

　　為揭開“奇跡”的真相，《每日經濟新聞》記者奔赴山西，對支撐天能科技業績暴增的太原、朔州、應縣三地光伏系統應用項目展開為期兩周的實地調查，得到卻是觸目驚心的結果：

　　“金沙植物園第二期所需光伏項目”，該工程的招標時間是2011年10月，且截至記者日前探訪時，工程并未完工。然而，天能科技卻在2011年9月末將該工程的收入予以了確認；

　　“朔州和諧小區亮化工程”，該工程的招標結束日為2011年4季度，且截至記者探訪日，整個小區配套工程也未完成。然而，天能科技卻已經在2011年9月末將該工程收入予以了確認；

　　“應縣道路亮化工程”，該工程招標開始和結束的時間均為2011年12月，同樣是截至記者探訪日，該工程仍未完工驗收。但是，天能科技早在2011年9月末就確認了收入。

　　除了虛增收入的典型IPO造假外，記者實地調查發現，被公司包裝為光伏應用的多個成功案例，也是漏洞百出、使用效果堪憂：

　　“太原高新區60KW電站項目”，這座建在公司大門口的項目，并未投入使用，更像是一個擺設；

　　“太原高新區公共衛生間屋頂太陽能發電工程”，在太原高新區所有公廁里面，這種太陽能發電公廁只有一個，且每天發電量只能維持一小時；

　　“太原長風街太陽能路牌燈廣告工程”，在全長約3.6公里長風街，道路兩旁總共有36個長風街路牌廣告，但安裝太陽能路牌的廣告也只有一個；

　　而“山西省太原市汾河亮化工程、山西省山水庭院智能示范小區5KW離網電站”這兩個項目，記者在實地調查中努力尋找，但這兩個項目卻不見影蹤。

　　十多天的暗訪、調查，記者發現了一些鮮為人知的內幕，這些內幕使一個真實的天能科技浮出水面。

　　金沙植物園項目：未完工竟提前半年確認收入

　　◆2011年1～9月金沙植物園項目銷售收入3777.78萬元

　　◆主管單位：朔州市朔城區金沙恢河公園管理處

　　◆在2011年1～9月光伏系統應用前五大客戶中，該項目收入3777.78萬元，為第二大客戶

　　天能科技招股書披露

　　第250頁：2011年9月末應收賬款余額為15343.73萬元，主要包括：①應收朔州市朔城區金沙恢河公園管理處賬款系向其提供金沙植物園第一、第二期項目所需光伏系統應用產品，該產品已完成驗收，確認銷售收入3777.78萬元(含稅金額4420萬元)，形成應收賬款4420萬元。該客戶為朔州市事業單位，正在向上級單位提交付款申請計劃，截至本招股書簽署日，該單位期后回款金額為3400.00萬元。

　　第131頁：2011年1~9月，前五大客戶中，第二大客戶朔州市朔城區金沙恢河公園管理處銷售金額為3777.78萬元，銷售占比為34.18%。

　　NBD記者調查

　　上述信息表明，金沙植物園第一、二期所需光伏系統產品，在2011年1~9月就已被天能科技確認收入，而金沙植物園的主管單位為朔州市朔城區金沙恢河公園管理處。不過山西招標網顯示，金沙植物園建設二期工程施工招標公告正式發布于2011年10月14日，該二期工程施工共分兩個標段：一標段為LED太陽能照明工程，二標段為辦公樓改造配套工程。

　　上述招標報名時間為2011年10月14日~20日，購買招標文件的時間為10月15日~21日，投標文件遞交的截止時間為11月5日。金沙植物園建設二期工程施工評選結果公示的時間是11月25日，經過評標委員會評定，確定中標單位為：一標段即LED太陽能照明工程項目為天能科技。

　　該評選結果的公示期為2011年11月26日~12月2日，也就是在2011年12月2日公示期結束、社會各界無異議后，天能科技才能最終成為金沙植物園上述工程的施工方。但在招股說明書中，天能科技在2011年9月30日就已將金沙植物園二期項目所需光伏系統應用產品，包括一期總共3777.78萬元確認銷售收入。

　　招標還未開始，天能科技就已未卜先知，篤定中標人就是自己，并在2011年9月前確認收入和利潤，甚至以此為盈利依據募資。

　　為了進一步探尋真相，2012年2月中旬，《每日經濟新聞》記者趕赴金沙植物園項目現場了解情況。

　　來到朔州金沙植物園，首先能看見的是一個巨大的“M”型燈柱，在燈柱中心，“金沙植物園”五個大字印在一根高大的梯形燈柱上，進入金沙植物園的大門，寬闊的主干道兩側屹立著數根長方形大型燈柱，而主干道的中心同樣是數根大型燈柱，這一主干道一直通向金沙植物園前方的廣場。據植物園一位園區看護者介紹，這些燈光建筑所用電全部是供電局的常規供電，且晚上都會全部亮燈。該看護者告訴記者，金沙植物園總占地2600畝，2011年秋季開園迎賓，不過由于所處的地理位置較偏僻，一般很少有游客前往這里參觀。

　　當記者問及園區是否有太陽能路燈一事，該看護者表示，除植物園前方的大型燈柱外，其余路燈照明都是太陽能。不過該人士表示，這些太陽能路燈主要是亮前半夜，后半夜要熄滅。

　　隨后記者沿著主干道向前行進，在兩側不時延伸出的小路上，記者看到了裝有太陽能電池板的路燈，路燈桿上“天能科技”的字樣清晰可見。

　　在整個植物園園區內道路、湖邊以及園區小路上，記者看見了更多的太陽能路燈，粗略估計，這些太陽能路燈總量在千盞以上。

　　隨后記者來到了金沙植物園的辦公樓，而這棟樓正在改造中。在其中的一間辦公室內，記者與室內人員交談后得知，后期植物園不會再采購太陽能路燈，而目前植物園已經安裝的太陽能路燈有些還在進行調試，且這批路燈是去年冬天采購的。

　　隨后記者以一家建筑安裝公司負責人身份，與金沙植物園二期工程施工招標人，朔州朔城區金沙恢河公園管理處負責人王宏偉取得聯系。

　　NBD：金沙植物園后期還會有太陽能路燈采購招標嗎？

　　王宏偉：沒有了。

　　NBD：2011年10月14日開始的植物園二期工程太陽能路燈招標已經完成了？

　　王宏偉：對，都已經完成了。

　　NBD：太陽能路燈的施工到現在完成沒有？

　　王宏偉：現在還沒有完工，還有個別地方沒有安裝起來。

　　NBD：即是說金沙植物園二期施工中太陽能路燈安裝還未進行驗收？

　　王宏偉：對，還有沒有安裝的。

　　NBD：目前安裝的太陽能路燈就是金沙植物園現在看見的太陽能路燈嗎？都是上次招標時采購的？

　　王宏偉：對，對，對。

　　NBD：就是指2011年10月14日發標的時候采購的？

　　王宏偉：嗯。

　　王宏偉提供的信息表明，截至2012年2月中旬，金沙植物園二期太陽能路燈安裝工作并未完工，且還未驗收。這與上述辦公室人士“太陽能路燈還在進行調試”的說法相符。另一方面，此前園區一看護者對記者關于植物園二期工程施工后期是否還需要安裝太陽能路燈的問題，該看護者回答“肯定要安”；而王宏偉明確表示，后期不會再有路燈招標采購。也從側面印證金沙植物園二期安裝太陽能路燈的工程尚未完工。

　　路燈工程的收入如何確認？記者咨詢中瑞岳華、四大會計師事務所的多位資深注冊會計師。根據會計師的指引，記者翻閱了會計準則第四條，銷售商品收入同時滿足下列5個條件的，才能確認，其中：1，企業已將商品所有權上的主要風險和報酬轉移給購貨方；2，企業既沒有保留通常與所有權相聯系的繼續管理權，也沒有對已售出的商品實施有效控制；3，收入的金額能夠可靠地計量；4，相關的經濟利益很可能流入企業；5，相關的已發生或將發生的成本能夠可靠地計量。

　　同時，《企業會計準則第14號-收入》應用指南：“銷售商品需要安裝或檢驗的，在購買方接受商品以及安裝和檢驗完畢前，不確認收入，待安裝和檢驗完畢時確認收入。”

　　綜合多位注冊會計師的意見：當安裝和檢驗工作是銷售合同或協議的重要組成部分，那么要等驗收合格后，才能表明與此相關的風險和報酬轉移。在上述工程中，路燈安裝調試工作通常是路燈銷售合同的重要組成部分，在安裝過程中可能會發生一些不確定因素，影響路燈銷售收入的實現。因此，路燈實物的交付并不表明商品所有權上的主要風險和報酬隨之轉移，不能確認收入。只有在安裝完成并驗收合格，表明與路燈有關的風險和報酬已經轉移給乙公司，同時滿足收入確認的其他條件時，供應商才能確認收入。

　　調查小結

　　天能科技招股書確認該項目收入的時間是2011年9月末，而該項目發招標公告的時間是10月14日，中標公示時間是11月25日。在招標未確定前，公司就確認了收入，這是明顯的造假行為。

　　記者現場調查金沙植物園的時間為今年2月中旬。現場調查以及與上述人士的對話均表明：金沙植物園二期工程施工太陽能路燈安裝還未完成，且并未進行驗收。這與天能科技招股書中 “該產品已完成驗收，確認銷售收入”形成直接矛盾。

　　應縣道路亮化工程：單價超兩萬 業內驚呼天價路燈

　　◆天能科技2011年1～9月確認該項目收入4401.71萬元

　　◆主管單位：應縣公用事業(1817.903,-8.26,-0.45%)局

　　◆2011年1-9月光伏系統應用前五大客戶中，該項目銷售金額4401.71萬元，位列第一大客戶

　　天能科技招股書披露

　　第288頁：2011年1～9月公司主要系統應用產品項目包括第一名的應縣道路亮化工程，銷售收入4401.71萬元。

　　第131頁：2011年1～9月前五大客戶中，第一大客戶為應縣公用事業局，銷售金額4401.71萬元，銷售占比39.83%。

　　第250頁：2011年9月末應收賬款余額為15343.73萬元，主要包括；④應收應縣公用事務局賬款系向其提供道路亮化工程項目所需光伏系統產品，該產品已完成驗收，確認銷售收入4401.71萬元 (含稅金額5150萬元)，形成應收賬款1150萬元，該客戶正在向上級單位申請支付合同尾款，截至本招股書簽署日，期后回款金額為500.00萬元。

　　NBD記者調查

　　招股說明書顯示，天能科技向應縣公用事業局提供的光伏系統產品，已完成驗收，并且在2011年1～9月已確認銷售收入4401.71萬元。第一大客戶的收入確認是否真實可靠呢？

　　《每日經濟新聞》記者奔赴山西省應縣調查發現，天能科技對應縣公用事業局確認的4401.71萬元的銷售收入也存在明顯的虛增情況。

　　根據中國政府采購網顯示，應縣公用事業管理局太陽能路燈采購招標公告發布日期為2011年12月8日，項目名稱為應縣公用事業管理局太陽能路燈采購。招標內容包括：1標段、迎賓北路、高速路口98盞太陽能路燈；2標段、南四環、塔西街、塔南路、迎賓南路353盞太陽能路燈，總共是451盞。招標報名時間為2011年12月8日至12月12日，采購人為應縣公用事業管理局。

　　2011年12月28日，上述采購招標評標結果公示，推薦的預中標單位為山西天能科技股份有限公司，公示期為2011年12月27日～12月31日，不過其招標的太陽能路燈采購數量擴大至2000盞。

　　記者調查發現，應縣的四環路將整個應縣城圍在中間，整個應縣縣城內安裝太陽能路燈照明的街道就是上述招標內容中的迎賓北路、高速路口、南四環、塔西街、塔南路、迎賓南路共6條街道及大道，上述街道中除南四環外，其余街道基本位于應縣的主要街道內。為了探明這些已經安裝太陽能路燈的真實情況，《每日經濟新聞》記者對整個應縣城的太陽能路燈展開了大調查。

　　迎賓北路、高速路口施工已完成

　　2012年2月中旬，《每日經濟新聞》記者首先來到了新建西街迎賓北路口，位于新建西街路口到塔西街路口這一小段的迎賓北路是城區一條熱鬧的街道，街道兩側總共有太陽能路燈約20盞；塔西街路口到四環路這一段迎賓北路是一條寬闊的大道，全長1.3公里，兩側總共安裝太陽能路燈約58盞，整個迎賓北路總共安裝太陽能路燈約78盞。

　　據當地人介紹，迎賓北路的太陽能路燈2011年夏就開始安裝，不過安裝在迎賓北路與四環路的十字路口，正前方就是高速路口，該路段全長1000米左右，道路兩側總共安裝太陽能路燈約22盞。

　　塔西街 施工未完成

　　隨后記者來到塔西街，塔西街全長600米左右，道路一側安裝太陽能路燈約18盞；另一側還是常規的路燈照明。不過記者發現，盡管此時正是下午2點，陽光照射充足，但是已經安裝太陽能路燈這側背后的建筑大多將陽光擋住。

　　塔西街上一住戶告訴 《每日經濟新聞》記者，安裝的太陽能路燈，陽光有時候照射不充足，夜間有燈不亮，且照明時間短。

　　此外記者還發現，塔西街安裝常規路燈這一側，在迎賓北路塔西街的入口處有2盞太陽能路燈，這也說明這一側的太陽能路燈安裝還未完成。

　　迎賓南路、塔南路 施工未完成

　　在迎賓北路往南是招標書中提到的迎賓南路，迎賓南路全長800米左右，這條路主要通往應縣各個政府辦公部門。

　　《每日經濟新聞》記者在調查中發現，迎賓南路一側安裝了太陽能路燈；另一側只安裝了5盞太陽能路燈，其余大部分是普通的路燈。該路段總共安裝太陽能路燈約26盞。

　　迎賓南路安裝未完成的跡象更加明顯。在迎賓南路沒有安裝太陽能路燈的這一側，隨處可見已經打好的路燈基座以及堆放在旁邊太陽能路燈的電桿。

　　隨后記者又來到塔南路。塔南路以北沒有安裝太陽能路燈，塔南路以南總共安裝太陽能路燈28盞，其中一側只安裝太陽能路燈6盞，這一側剩余路段大部分沒有安裝太陽能路燈。此外，塔南路沒有完全安裝太陽能路燈這一側仍然可以看到施工跡象，即打好的路燈基座以及堆放在旁邊的太陽能路燈電桿。

　　由此可見，由于道路一側太陽能路燈未完成安裝或正在安裝，這表明迎賓南路、塔南路的施工均沒有完成。

　　南四環路 安裝完工

　　最后記者來到招標書中提到的南四環，即應縣四環路的南部路段。從南四環的中心地點應縣公交車南站出發往西，一直到夕陽紅敬老院，全長約3.1公里，這一路段總共安裝太陽能路燈約127盞。

　　另外，在南站至山西雅士利(微博)(微博)奶粉廠這一路段，全長約1.9公里，總共安裝太陽能路燈約124盞，而這一路段就是天能科技全資子公司晶都太陽能電力公司所在地。記者統計得知，南四環總共安裝太陽能路燈251盞，且該工程已經全部完工。

　　為得到更為精確的太陽能路燈安裝數據，隨后《每日經濟新聞》記者奔赴上述項目的采購人應縣公用事業管理局。由于局長、副局長等外出辦公，記者以企業招標的名義，與市政管理局一工作人員攀談起來。

　　NBD：領導都不在？

　　工作人員：上午出去了。你是干什么的？

　　NBD：一家建筑公司，聽說應縣這邊采購了很多太陽能路燈，想了解這邊的工程。

　　工作人員：太陽能路燈？我們應縣就有，山西晶都太陽能，天能科技在我們這邊建的分廠，這里就生產硅片，外地企業估計進不來。這是朔州市花重資引進來的工程，你以為工程不給人家(天能科技等)賺，能讓別的地方賺？地方保護主義還是有的。

　　NBD：聽說應縣這邊太陽能招標是2011年12月初，完成招標是2011年12月底。之前應縣有過類似的太陽能路燈招標嗎？之后還會有嗎？

　　工作人員：對，招標完成和結束都是2011年12月。招標實際上就是走程序，擺樣子。2011年12月招標只有一次，之前沒有類似的招標；之后還會有太陽能路燈招標，2012年應縣路燈將全部換成太陽能路燈。

　　NBD：太陽能路燈安裝工作什么時候開始的？

　　工作人員：2011年開始大規模安裝，尤其是10月、11月、12月，之前也有過零星的安裝。另外，12月那次招標連2012年招標的量都一起招了，即2011年12月招標的路燈包括2012年的和2011年安裝的量。2011年安裝一些，2012年剩下的未完成安裝的量，都將一起安裝。

　　NBD：太陽能路燈的效果好嗎？

　　工作人員：應縣太陽光不行，這批路燈之前說沒太陽5天都沒有問題，但是現在如果沒有太陽，3天就不亮。沒有太陽路燈肯定不亮，不亮也沒辦法，現在都在推行節能，縣里面也想推，今年全縣路燈將全部換成太陽能路燈。

　　對于應縣道路亮化工程未完全安裝完畢但確認收入的情況，一家與天能科技主營業務相同的太陽能公司負責人告訴《每日經濟新聞》記者，甲方在采購了光伏產品比如太陽能路燈，乙方即太陽能生產企業都要負責安裝。這一安裝主要有兩種形式，一是乙方具備安裝能力，二是乙方將安裝工作承包給專門的安裝施工公司。但無論是哪種安裝形式，其要確認銷售收入，都必須根據安裝完成后，驗收的進度來確認。

　　調查小結

　　在上述與應縣公用事業局相關人士的對話中，記者得出三點重要信息：1，應縣公用事業局之前并沒有進行過類似的太陽能路燈招標采購；2，2011年開始大規模安裝，尤其是10月、11月；3，此次招標采購的量包括2011年及2012年需要采購的路燈。

　　一家與天能科技主營業務相同的太陽能科技有限公司負責人告訴《每日經濟新聞》，甲方在采購了光伏產品比如太陽能路燈，乙方即太陽能生產企業都要負責安裝。這一安裝主要有兩種形式，一是乙方具備安裝能力，二是乙方將安裝工作承包給專門的安裝施工公司。但無論是哪種安裝形式，其要確認銷售收入，都必須根據安裝完成后，驗收的進度來確認。

　　上述應縣公用事業局相關人士的話表明，2011年12月應縣公用事業局采購的太陽能路燈是至今(2012年2月中旬)的唯一此次，同時根據記者前期調查，應縣縣城至今(2012年2月中旬)已安裝的太陽能路燈就是上述招標內容中的六條街道及大道。因此在天能科技招股書披露2011年1～9月公司向應縣公用事業局提供光伏產品，且銷售金額為4401.71萬元。所以該筆4401.71萬元的銷售收入，應該在當年12月采購的產品范圍內。

　　但是招標工作開始于2011年12月初，結束是2011年12月末，而天能科技卻在2011年1～9月就已經確認4401.71萬元的銷售收入，也就是招標未開始，天能科技就已經中標且已經將產品驗收且確認收入，這是天能科技“應縣項目”虛增銷售收入的第一證據。

　　另一方面，招股書中，天能科技對2011年9月末應收賬款余額進行解釋，其中第四條：應收應縣公用事務局賬款系向其提供道路亮化工程項目所需光伏系統產品，該產品已完成驗收，確認銷售收入4401.71萬元。

　　《每日經濟新聞》記者在應縣調查的時間是2012年2月中旬，在調查中，塔西街、塔南路、迎賓南路的安裝工作并沒有結束，即招標的內容相應路段的安裝并未完工。這一調查結果與招股書披露，天能科技在1～9月就已經完成相應路段的太陽能路燈的安裝和驗收，形成直接矛盾。太陽能路燈的安裝至今(2012年2月中旬)尚未完成，即在2011年1~9月就提前確認銷售收入，這是天能科技“應縣項目”虛增銷售收入的第二證據。

　　此外，如果應縣公用事業局采購了路燈，天能科技就確認這部分銷售收入，在2011年12月的招標公告中，招標內容總共顯示采購451盞，但是在最終的中標公示中，采購的數量已經擴大至2000盞，且根據應縣公用事業局相關人士的介紹2011年12月的招標實際上將2011年與2012年的安裝的量包括進去。

　　上述結論顯示出，天能科技2011年1~9月采購的向應縣公用事業確認的4401.71萬元的銷售收入，應該是透支2011年四季度的安裝量，把2012年的安裝量也包括進去。

　　但即使是透支，這批已安裝的太陽能路燈到底值不值4401.71萬元？本次記者現場調查的時間是2012年2月，在應縣城整個統計已經安裝的路燈約為423盞。據前述某太陽能科技公司負責人透露，類似的這種太陽能路燈每盞售價一般在2000～10000元不等，那么即使按照1萬元/盞的上限計算，已安裝的423盞路燈也只有423萬元，2011年12月招標最終采購2000盞，同樣按照每盞1萬元計算，也僅2000萬元；這與2011年1～9月確認的4401.71萬元的銷售收入仍相距甚遠。換個角度理解，按照2000盞燈計算，要達到4401.71萬元的銷售收入，天能科技的太陽能路燈單價必須超過2萬元，這已經是同行最高價格的逾1倍。

　　上述類比再次顯示，天能科技2011年1～9月確認的4401.71萬元的銷售收入，存在很大的虛假成分。這是天能科技“應縣項目”虛增銷售收入的第三證據。

　　太原高新區60KW電站項目：司機稱從未在此充過電

　　◆該項目價值373.5萬元

　　◆主管單位：太原高新區公用事業管理局

　　◆2009年光伏系統應用前五大客戶中，銷售收入373.5萬元，位列第二大客戶

　　天能科技招股書披露

　　第19頁：公司緊緊抓住國內越來越注重環境保護和生態建設，在道路照明、園林景觀及電站項目中越來越多使用清潔能源的有利時機，根據自身正處于高速成長初期、資金規模較小等客觀情況，從周邊光伏應用市場入手，拓展了以中國移動(微博)(微博)山西分公司、太原市高新區和朔州市園林局等為代表的優質客戶。

　　第286頁：2009年，公司光伏系統應用主要為中國移動山西分公司森林防火項目596.58萬元、太原高新區60KW電站項目373.50萬元、朔州恢河工程項目265.92萬元。

　　第131頁：光伏系統應用前五大客戶銷售情況如下，其中2009年第二大客戶為太原高新區公用事業管理局，銷售金額373.5萬元，銷售占比28.58%。2010年前五大客戶中，第二大客戶為太原高新區公用事業管理局，銷售金額為19.66萬元，銷售占比0.63%。

　　在天能科技官網上，太原高新區60KW電站項目作為天能科技光伏系統應用的成功案例予以展示。介紹中稱，上述太陽能電站系統規模60KW，年發電量11萬KWh，按照該電站20年運營期計算，累計發電200萬KWh。實際運行20年后，該電站仍可繼續發電。

　　NBD記者調查

　　在天能科技招股說明書中，太原高新區光伏系統應用項目只有太原高新區60KW電站一個項目，該項目銷售金額為373.5萬元，這一金額與2009年公司第二大客戶太原高新區公用事業管理局的銷售金額相等。因此天能科技上述“拓展了優質客戶”即是與太原高新區公用事業管理局的合作，其合作的主要項目即為價值373.5萬元的太原高新區60KW電站項目，該電站建設目的主要是供高新區通勤車(電動車)充電用。該電站又是怎樣一個項目呢？

　　2012年2月7日，《每日經濟新聞》記者依照天能科技官網上所示地址來到該項目所在地——太原高新區中心街，令人吃驚是，該60KW電站項目恰好位于天能科技本部工廠的門口。其中在天能科技大門左右兩側分別有兩排類似的弧線形建筑，弧形建筑下方有類似停車場的空位，其中左側弧形建筑的上方有7組太陽能電池板，右側則有8組，建筑的下方同樣是停車的空位。這就是天能科技為高新區承建的價值373.5萬元的通勤車充電站。

　　記者來到弧形建筑下方類似停車位的地方，看見支撐著弧形建筑的每一個柱頭上都有多個電源插口。據天能科技旁邊一家汽車4S店員工講，這個電源插口就是用來充電的插口。

　　《每日經濟新聞》記者仔細觀察后發現，每根柱頭上的插頭幾乎都布滿厚厚的灰塵，不少電源插口都被掏空；柱頭上盡管張貼了“禁止停車”的標識，記者發現仍有不少社會車輛停靠在這本屬于電動車充電的空位。上述4S店員工告訴記者，幾乎沒有看見過電動車在這里充過電。

　　記者用手機電源線連接上述柱頭上的電源插口，但上述電源插口根本就沒有電，且不少電源插口根本就插不進去。

　　上述60KW電站項目主要用于高新區通勤車充電，《每日經濟新聞》記者來到上述通勤車終點站之一高新區信息數碼港，在與一名通勤車師傅聊天中記者得知，這些通勤車是高新區政府配備的無污染無噪音、環保節能的電動觀光旅游車，可免費乘坐，每車限乘10人，方便入區辦事。

　　該師傅告訴記者，通勤車主要經過8個站，終點站分別是太原海關和數碼港，一般情況下投入運營的有4輛車，高峰期乘客較多，一般時間段車內也就3人左右，甚至空車。至于通勤車充電，該師傅說，都在信息數碼港充電，即使用常規電源充電。

　　而當記者表示，“高新區中心大街60KW電站項”不就是專門為通勤車提供充電的場地嗎？該師傅告訴記者，我們這些通勤車都沒有在那里充過。

　　調查小結

　　太原高新區60KW電站項目是天能科技2009年光伏系統應用的三大重要項目之一，天能科技招股書中引以為豪的 “拓展了太原高新區優質客戶”即是與太原高新區公用事業管理局合作，合作的主要內容就是上述高新區60KW電站項目。

　　記者通過實地調查得出兩個結論，一是上述價值373.5萬元的充電站項目主要是為高新區電動車充電，但高新區的電動車卻并不在此充電；二是上述充電站項目并無電源供應，且多數插口插不進電插頭。

　　由此可見，高新區60KW電站項目基本形同虛設。

　　朔州和諧小區亮化工程：未卜先知將中標 提前確認收入

　　◆天能科技2011年1~9月確認該工程收入384.62萬元

　　◆主管單位：朔州市房管局

　　◆2011年1~9月光伏系統應用前五大客戶中，該工程銷售金額384.62萬元，位列第五大客戶

　　天能科技招股書披露

　　第288頁：2011年1~9月公司主要系統應用產品項目包括第五名的朔州和諧小區亮化工程，且銷售收入384.62萬元。

　　第131頁：光伏系統應用前五大客戶銷售情況，2011年1~9月前五大客戶中，第五位是朔州市房地產管理局，銷售金額384.62萬元，銷售占比3.48%。

　　NBD記者調查

　　《每日經濟新聞》記者查閱山西招標網發現，朔州和諧小區(一期、二期、三期)等室外配套工程施工招標公告發布于2011年9月2日。該招標共分四個標段，其中三標段是小區室外亮化工程。

　　該項目的報名時間是2011年9月2日~8日，購買招標文件的時間是2011年9月8日~14日，而該工程計劃工期為2011年10月5日~12月25日。然而，記者并未在山西招標網中查到具體中標信息及時間。

　　相關資料顯示，和諧小區位于朔州開發路北延長線東，長寧街南，其室外配套工程建設地點為朔州市開發北延長路東、州北街以南。在網絡地圖中搜索該地址無果，記者只得搜索“和諧小區”，地圖中出現三個“和諧家園”的位置。一處位于朔州古北西街附近，兩處位于朔州安泰東街附近。

　　記者先到古北西街尋找“和諧家園”，無果。隨后輾轉安泰東街，多方打聽后，終于在街道一旁看見了“和諧家園”。小區內只有兩棟樓房，且小區內道路使用常規路燈照明。

　　小區門衛說，和諧家園共分三期，由同一個開發商開發，一期叫和諧家園，二期叫晉源小區，這兩個小區已入住，三期翰林苑小區還在建設。

　　記者來到和諧家園門外翰林苑小區售樓處，工作人員說，和諧家園與和諧小區并非同一個概念，和諧小區是朔州市房管局負責的廉租房，地點在開發區北面，地址不詳。

　　記者請出租車師傅到開發北延長路東。師傅多方打聽，也未找到和諧小區的具體建設地點。

　　記者來到負責該小區建設的主管單位朔州市房管局。該局辦公室一位負責人告訴記者，和諧小區室外配套項目去年就招標完成了。對方打開上述招標網站給記者看，招標完成于2011年10月。然而，記者回到報社再次打開該網站，卻未看到相關信息。

　　據該負責人介紹，和諧小區三期工程包括了廉租房和經濟適用房。廉租房是2010年10月份開始施工的，目前已完成主體工程；經濟適用房2011年開始施工，目前已完成了地基工程。和諧小區室外全部安裝太陽能路燈，這批太陽能路燈來自應縣一家晶硅生產廠家。

　　該負責人表示，廉租房主體工程完成，室外配套工程從2012年初開始進行。當記者問及和諧小區室外配套工程，比如太陽能路燈是否已經安裝完成時，該負責人稱，沒有完成，過了3月底4月初，這些配套工程才會施工，目前天氣寒冷，土地都挖不開，無法安裝太陽能路燈，而且別的工地都沒有開工，沒有別的工地配合，室外配套工程也無法施工。

　　該負責人還透露，屬于朔州房管局的和諧小區就只有這個地方。

　　從上述與朔州房管局負責人談話中，可以看出，一，廉租房室外配套工程于2012年初開始動工；二，整個和諧小區建設還未完工，室外配套工程包括太陽能路燈安裝也未完成；三，和諧小區太陽能路燈全部來自應縣的一家晶硅生產企業；四，朔州和諧小區屬于朔州房管局主管的只有這一個。

　　調查小結

　　《每日經濟新聞》記者現場調查和諧小區的時間是2012年2月中旬，天能科技招股書確認該項目收入時間是2011年9月末，而該項目發招標公告的時間是2011年9月2日，中標完成時間是2011年10月。

　　在記者與朔州市房管局負責人的對話中，可以得出的信息是，截至2012年2月中旬，整個和諧小區建設還未完成，室外配套工程包括太陽能路燈安裝也沒有完成。

　　盡管如此，天能科技的招股書中，2011年1~9月已確認朔州和諧小區亮化工程384.62萬元銷售收入。

　　盡管該項目招標時間是2011年9月初，但中標完成的時間卻在當年的四季度，也就是說，在誰中標仍是未知數的情況下，天能科技已經在2011年1~9月將該項目確認收入、確認利潤，并據此作為公司盈利能力的依據，擬上市公開募集資金，這已經無法掩蓋天能科技招股書虛增銷售收入的嫌疑。

　　公廁屋頂發電工程：功率嚴重不足 守廁人很難熬

　　天能科技招股書披露

　　第110頁：從光伏產業鏈上看，目前本公司已形成135MW單晶硅棒拉制、100MW單晶硅片切割、50MW電池片印刷、100MW電池板組件的生產能力，并具備多個光伏系統應用的成功案例，公司是行業內除多晶硅料生產外涉足環節較為完整的企業。

　　第99頁：光伏產品生產商已取得的安裝工程業績是光伏應用用戶選擇光伏產品提供商的一個重要標準。用戶的這種選擇行為，使得行業內優質企業的光伏系統應用業績越來越多，市場認同度也越來越高，而實力較弱的企業由于產品質量不能保證、業績較差，正逐漸被市場所淘汰；后續擬進入該行業的其他企業由于缺乏成功的業績，成為其進入該行業應用安裝領域的主要障礙。

　　公廁屋頂發電和路牌廣告兩類工程在招股說明書中沒有具體提及，只多次提到天能科技在光伏系統應用中取得的成績。而公司官網將上述兩個工程作為工程案例加以展示。對于太原高新區衛生間屋頂太陽能發電工程，官網稱：該工程是太陽能的離網電站，工程設計安裝容量2KW，年發電為2243KWh；關于長風街太陽能路牌廣告，官網中稱，該廣告工程屬于城市亮化工程，系統規模為29.2KW，年發電為37634.1KWh。

　　NBD記者調查

　　2012年2月10日，《每日經濟新聞》記者用了一上午時間，遍尋高新區幾乎所有的公共衛生間，終于在太原市南中環街道路一側發現了這種衛生間屋頂太陽能發電工程。

　　記者發現，所謂太陽能離網式電站實則是在普通公廁屋頂上安裝一些太陽能電池板。在該公廁上方，記者看見共有10組太陽能電池板。4間洗手間和一間殘疾人洗手間中，每個洗手間有一盞燈、一臺暖風機、一臺換氣扇。記者進入其中一間洗手間，發現只有換氣扇能正常工作。

　　公廁管理員胡師傅(化名)告訴記者，這個公廁就是利用太陽能發電，不過穩定性很差，5個洗手間以及管理室每個暖風機應該是2000瓦功率，但這里最高只能帶1000瓦功率，如果只開管理室的暖風機，最多用1小時就會耗盡電能，因此平時其余的照明根本就不敢開。

　　來到公廁背后的配電房，胡師傅打開機箱，此時已是上午11點左右，胡師傅指著儀表顯示的數據51%說，正常情況下，要到100%才能正常供電，但基本上就沒有達到過這一數據。

　　胡師傅告訴記者，“這一公廁2010年10月才投入使用，且同步裝上了這一太陽能發電，在高新區的所有公廁中，這是唯一的太陽能公廁。關鍵是根本不適用，你想冬天太原晚上的氣溫都在零度以下，暖風機只能用一小時，晚上還要守在公廁，管理室很難熬。”胡師傅告訴記者，對于電能不穩定的問題，之前也有相關人士來調試過，但就是沒有解決問題。

　　公廁裝上太陽能電池板就成了“太陽能離網電站”，全高新區里僅安裝一處，天能科技就稱之為太陽能發電工程，且工作效率還不夠穩定，其中的“作秀”意味已經不言而喻。

　　之后，《每日經濟新聞》記者來到太原市長風街，尋找天能科技所謂的太原長風街太陽能路牌廣告工程。全長約3.6公里的長風街兩旁總共出現了約36個路牌廣告，最后在長風街與平陽路交叉口發現了唯一的長風街太陽能路牌廣告工程。

　　從外觀上觀察，該路牌與普通路牌的最大區別就是，該路牌上方有一個太陽能電池板，其他路牌除了“長風街”字樣外，下方就是天能科技的廣告。

　　調查小結

　　天能科技在招股書中多次宣稱其已具備多個光伏系統應用的成功案例，上述公廁屋頂太陽能發電工程所屬的太陽能離網電站、太陽能路牌廣告工程所屬的城市亮化工程，天能科技在招股書中多次提及。但在記者的調查中，所謂高新區公廁屋頂太陽能發電工程，在整個高新區只安裝了唯一一個，且運行功率不穩定，發電時間短；至于長風街太陽能路牌廣告工程，在全長3.6公里約36個長風街路牌廣告中，只有一個路牌廣告安裝了太陽能。

　　“唯一”的公廁和路牌廣告太陽能項目，就被稱為“工程”，這不是作秀又是什么呢？其實用價值又體現在何處呢？

　　汾河亮化工程：中心路段無影蹤

　　天能科技招股書披露

　　第110頁：從光伏產業鏈上看，目前本公司已形成135MW單晶硅棒拉制、100MW單晶硅片切割、50MW電池片印刷、100MW電池板組件的生產能力，并具備多個光伏系統應用的成功案例，公司是行業內除多晶硅料生產外涉足環節較為完整的企業。

　　汾河亮化工程與山水庭院離網電站未在招股書中具體指出，不過在天能科技官網中，這兩個工程被作為工程案例予以展示。官網介紹，汾河亮化工程系統規模為13KW，年發電量為14576KWh。山水庭院離網電站系統規模為5KW，年發電量為5606KWh。這兩個工程的建設地點均為山西省太原市。

　　NBD記者調查

　　2月8日，《每日經濟新聞》記者來到太原市汾河景區，即汾河太原城區段治理美化工程，該工程全長20.5公里，其中太原市迎澤大橋-南內環大橋-長風大橋-觀景橋是汾河濕地公園的主要景區，全長約6.6公里，在這段汾河兩側的所有路燈中，記者沒有發現太陽能路燈。從南內環大橋至觀景橋，記者一路上問了多位濕地公園守護員工，均表示這一路段的路燈均使用普通供電，沒有見過太陽能路燈。不過，在長風大橋至觀景橋之間，記者看見汾河中心有幾處小孤島，其中兩座孤島上有太陽能電池板。

　　《每日經濟新聞》記者來到觀景橋上。該路段一名管理人員告訴記者，孤島上確實安裝了太陽能發電裝置，但沒有看見過河兩側的景觀照明是用太陽能發電的。當晚，記者再次來到長風大橋-觀景橋路段，晚上的汾河兩岸燈光璀燦，觀景橋段的汾河一側集中了太原市多個標志性建筑，這些建筑在燈光照射下顯得流光溢彩。相比之下，汾河中心利用太陽能照明的孤島顯得暗淡了許多。

　　次日，記者驅車來到山水庭院智能小區。該小區已有業主入住，后面還有幾棟房屋只完成了主體工程。記者在小區里來回穿梭，沒有發現5KW離網電站。在與多位業主的交談中，他們均表示沒有太陽能發電，家里的供電都來自供電局。

　　記者來到山水庭院的物業管理處，一名負責人告訴記者，該小區是太原市智能用電試點小區之一，單晶硅太陽能電站確實有，但還沒有安裝。

　　調查小結

　　在對汾河亮化工程的實地探訪中，記者沒有找到屬于天能科技的太陽能路燈亮化工程。迎澤大橋-南內環大橋-長風大橋-觀景橋全長約6.6公里，也是汾河最具人氣的中心路段，天能科技在汾河20公里的沿岸中，亮化工程即使有，也絕非主流。而記者在山水庭院智能小區的調查中，除了沒有發現太陽能5KW離網電站外，小區物管也明確表示，小區有太陽能發電，但還未安裝。

　　太原當地熟悉光伏行業的人士告訴《每日經濟新聞》記者，山西是煤炭大省，火力發電是其主要途徑，山西并不缺電。由于光伏發電成本超過火力發電，且近年行業發展主要依靠財政補貼等外部支持，內生性增長動力不足。在這一背景下，天能科技光伏系統應用在山西境內本就沒有市場，這一點從天能科技在太原市內的幾個工程應用已不難看出。

　　但記者在天能科技招股書中發現，其光伏系統業務近幾年增長迅速，偏偏是山西一些事業單位成了其主要客戶。這樣的增長模式能持續嗎？上述人士告訴記者，天能科技也承認組件安裝具有投資額大、使用壽命長等特點，安裝后短期內客戶不會再次大規模采購同類產品。在此背景下，山西境內還有多少有關部門能成為其客戶呢？如果離開山西，天能科技在招投標定價等不確定因素下，又有怎樣的優勢去獲取相應的光伏系統應用訂單呢？依靠當地政府的采購之路究竟能走多遠？