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世紀新能源網消息：3月8日，億緯鋰能公告，公司擬非公開發行股票，募資不超過25億元，扣除發行費用后將投資于“面向TWS應用的豆式鋰離子電池項目”、“面向胎壓測試和物聯網應用的高溫鋰錳電池項目”、“三元方形動力電池量產研究及測試中心項目”和補充流動資金。
“面向 TWS 應用的豆式鋰離子電池項目”
TWS 即“真無線藍牙耳機”。傳統耳機需要使用 3.5mm 音頻接口，接口不 僅占用了手機機身部分體積，且功能擴展性極為有限。近年來，隨著智能手機相 繼取消音頻接口，無線體纏繞煩惱、使用便捷的 TWS 耳機應運而生，成為電子 設備無孔化變革中重要一環。同時，藍牙技術的不斷突破，也為 TWS 耳機快速 發展提供了巨大助力。2016 年，藍牙技術聯盟在倫敦正式發布了藍牙 5.0 技術標 準，改善了藍牙在傳輸速率、通信距離和通信容量上的問題，藍牙性能全方位提 升讓 TWS 耳機的雙耳通話成為了可能。2020 年 1 月，藍牙音頻技術標準 BLEA 推出，TWS 耳機在音質體驗、延遲等方面的瓶頸問題得到解決，進一步提升無 線耳機的體驗舒適度，并逐步實現對有線設備的替代。此外，隨著人工智能與物 聯網時代的到來，TWS 耳機將成為萬物互聯的主要交互入口之一，得到更為廣 泛的應用。 2016 年以來，TWS 耳機市場熱度不斷增加，出貨量持續超預期。根據 Counterpoint 研究報告的統計數據，2016 年全球 TWS 耳機出貨量僅 918 萬副， 2019 年出貨量已高達 1.2 億副，年復合增長率 136%，預估 2020 年 TWS 耳機出 貨量較 2019 年有望繼續實現翻倍，2022 年將增長至 7 億副。TWS 耳機市場規模 的高速增長，也帶動了其關鍵零部件消費類鋰離子電池的市場需求。具備小體積、 高能量密度、高精度的 TWS 耳機電池產品，符合 TWS 耳機小型化、長續航的發 展趨勢，持續處于供不應求態勢，細分市場空間巨大。
鋰離子電池系 TWS 耳機的核心零部件，豆式鋰離子電池與針式和軟包消費 類鋰離子電池相比，具備容量高、體積小、精度高等關鍵優勢，目前已成為中高 端品牌的首選，市場需求旺盛，但供給較為緊缺。根據 Counterpoint 研究報告統 計，2020 年 TWS 耳機出貨量將達到 2.3 億副，2022 年達到 7 億副，則 2020 年、 2022 年對 TWS 耳機電池產品的需求分別為 4.6 億只、14 億只；而包括公司在內 的國內外主要的 TWS 耳機電池制造商 2020 年預計可出貨量約為 3 億只。
億緯鋰能認為公司是全球為數不多的能夠大規模提供應用于 TWS 耳機的鋰離子電池供應商，量產的豆式鋰離子電池關鍵參數已達到國際先進水平，并形成了穩定的技 術專利，獲得了國內外中高端客戶的認可和青睞。面對蓬勃發展的市場機遇，公 司作為行業領先企業，只有加快建設先進產能，迅速擴大生產規模，才能有效解 決產能瓶頸，滿足市場快速增長的需求，繼續鞏固公司在消費類鋰離子電池領域 的優勢地位。
面向胎壓測試和物聯網應用的高溫鋰錳電池項目”
政策落地助力 TPMS 市場增長，促進高溫鋰錳電池的廣泛運用 TPMS 即“胎壓監測系統”，與 ABS 防抱死系統、安全氣囊共同構成汽車 三大安全系統。TPMS 主要通過實時監測輪胎的氣壓，降低汽車在行駛過程中因 輪胎氣壓不足或氣壓過高而爆胎的風險。 TPMS 于上世紀 90 年代由率先應用于豪華車型而面向市場，并因其良好的 安全性能、節能環保性能逐漸成為部分國家、地區的汽車標準配置。美國、歐盟 于 21 世紀初立法要求強制安裝 TPMS，日本、韓國、俄羅斯、伊朗等國家也陸 續推出 TPMS 強制法規，TPMS 得到進一步普及。
我國于 2017 年 10 月頒布《乘 用車輪胎氣壓監測系統的性能要求和試驗方法》（GB 26149），要求自 2019 年 1 月 1 日起，中國市場所有新認證乘用車必須安裝 TPMS；自 2020 年 1 月 1 日起， 所有生產的乘用車開始實施強制安裝要求。我國作為全球汽車消費大國，TPMS 強制安裝政策的落地，促進 TPMS 產業鏈實現新發展。 TPMS 分為直接式和間接式兩大類，其中，直接式 TPMS 可直接測量單個輪 胎氣壓并傳輸有關數據，反應快、準確度高，成為目前主流的胎壓監測系統，市 場滲透率不斷提高。我國 TPMS 市場正值快速發展階段，主流的直接式 TPMS 產品正在成為多數汽車廠商的安全配套產品。高溫鋰錳電池作為直接式 TPMS 傳 感器、發射器能量來源，將隨著直接式 TPMS 的廣泛應用迎來廣闊的市場空間。
增強優質高溫鋰錳電池規模化生產能力，推動產業優化升級 對于面向 TPMS 的鋰錳電池而言，一方面，輪胎由靜止到高速行駛的過程 中，胎內空氣溫度短時間內可由正常室外溫度快速上升到 120℃，普通鋰錳電池 會變形甚至爆裂，需要配備使用溫幅達到-40℃至 125℃或更高的鋰錳電池；另一 方面，汽車高速行駛過程中會產生較大的離心加速度，限制了 TPMS 產品的體 積和重量，從而對電池部件的封裝、固定及小型化提出更高要求。在 TPMS 強 制安裝政策落地、直接式 TPMS 快速發展的背景下，具有寬溫幅、小體積、高 精度的高溫鋰錳電池將迎來新一輪增長。 我國 TPMS 強制安裝時間較晚，TPMS 核心零部件制造尚未同步發展，此前 的高溫鋰錳電池主要依靠進口，價格保持在高位。公司以鋰原電池起家，包括高 溫鋰錳電池在內的鋰原電池生產技術、銷售規模位于全球前列，面對高溫鋰錳電 池快速增長的市場機遇，公司以在電化學材料、結構、工藝等領域的技術積淀為 基礎，率先突破技術痛點，形成了應用于 TPMS、物聯網終端等復雜場景的高溫 鋰錳電池生產技術和工藝，產品品質對標國際先進水平。同時，公司通過本次募 投項目建設大大增強了高溫鋰錳電池規模化供應能力，有助于進一步降低綜合成 本，增強公司產品的國際市場競爭力，實現公司為全世界提供高質量高溫鋰錳電 池的重要目標，并推動鋰錳電池產業優化升級。
“三元方形動力電池量產研究及測試中心項目”
——新能源汽車產業 蓬勃發展，持續提質增效是動力電池長期健康發展的重要課題 能源緊缺與環境問題的日益凸顯促使各國陸續推出燃油車禁售時間表等一 系列戰略性支持政策，戴姆勒、寶馬等國際性汽車巨頭也紛紛加大了新能源汽車 的布局與投入，全球汽車產業電動化趨勢加速，新能源汽車產業前景廣闊。根據 高工產研（GGII）的數據，全球新能源汽車銷售量從 2012 年的 11.6 萬輛增長至 2019 年的 221.0 萬輛，年均復合增長率超過 52.35%。根據彭博社發布的《2018 電動汽車展望》報告預測，全球電動汽車銷量將在 2025 年達到 1,100 萬輛，2030 年升至 3,000 萬輛。對于我國來說，發展新能源汽車是抓住全球汽車電動化技術 變革的巨大機遇、改變國內汽車工業長期以來受制于人的被動局面、促進我國由 汽車大國邁向汽車強國的必經之路，更是順應我國資源稟賦特征、保障能源安全 問題的戰略性選擇。近年來，在國家產業政策的引導下，我國逐漸成為全球新能 源汽車最大的消費市場，新能源汽車銷量從 2012 年的 1.28 萬輛快速增長至 2018 年的 125.60 萬輛，增長超過 90 倍。2019 年 12 月，工信部發布的《新能源汽車 產業發展規劃（2021-2035 年）》（征求意見稿）提出，到 2025 年，新能源汽車 新車銷量占比達到 25%左右；高工產研 GGII 預測屆時新能源汽車將超過 600 萬 輛，長期發展態勢良好。 動力電池作為新能源汽車的“心臟”，續航能力、快充能力、使用壽命等關 鍵性能的不斷突破和提升，是其長期發展的重要課題。在政策端，2017 年 2 月， 國家四部委聯合發布《促進汽車動力電池產業發展行動方案》，對鋰離子動力電 池的能量密度、使用環境、充電能力等提出要求。2019 年，國家四部委聯合印 發《關于調整完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》，加大了對長續航 里程、高能量密度、低百公里耗電新能源乘用車的支持；上述政策分別從生產技 術路線和鼓勵應用方向推動行業參與者加大研發投入，持續提高動力電池產品性 能。 在動力電池發展過程中，如何提升動力電池性能一直是行業研究的重點課題， 動力電池性能的穩步提升需要行業大規模資金和科研力量的投入。通過建立研發 與測試中心，集中資金和科研力量，將科技成果逐步轉化為產品，可為市場提供 安全可靠的動力電池，為行業提質增效提供發展助力。
補充流動資金
由于公司規模不斷擴大，營運資金需求旺盛 隨著我國新能源汽車的普及、便攜式電子產品、移動物聯網及電力儲能市場 的快速發展，電池行業進入快速發展階段。面對強勁的市場需求，公司充分把握 歷史機遇，不斷推動技術創新，加快產能建設，固定資產投資支出較大，2016 年末至 2019 年 9 月 30 日，公司固定資產由 101,286.84 萬元提升至 327,371.74 萬 元，實現快速增長。 同時，公司的生產、銷售規模也實現了跨越式發展，營業收入、凈利潤快速 增長，2016 年至 2018 年度，公司營業收入從 233,971.20 萬元增至 435,119.06 萬 元；凈利潤從 31,525.57 萬元增至 58,293.84 萬元。2019 年前三季度，公司實現 營業收入 457,718.96 萬元，已超過 2018 年度全年的營業收入；實現凈利潤 117,269.89 萬元，約為 2018 年度凈利潤的 2 倍。 目前，公司正處于快速發展的戰略機遇期。為了實現在鋰電池領域“大而強” 的戰略目標，公司根據市場需求，努力建設優質產能，繼續加強技術研發，全方 位提高公司整體競爭力。隨著公司發展戰略的逐步落地、業務規模的不斷擴大， 公司對于流動資金的需求也不斷增加。近年來，公司為了滿足業務發展的資金需 求，除通過經營活動補充流動資金外，還通過銀行借款等間接融資方式籌集資金， 2016 年末至 2019 年 9 月末，公司的總負債規模從 229,345.84 萬元，增長至 682,026.40 萬元，增長了約 1.97 倍。 相對充足的流動資金是公司穩步發展的重要保障。本次募集資金補充流動資 金后，將有效滿足公司經營規模擴大所帶來的新增營運資金需求，緩解公司資金 需求壓力，提高公司的抗風險能力、財務安全水平和財務靈活性，從而集中更多 的資源為業務發展提供保障，確保公司戰略的穩步實施。
綜上，公司領先的市場地位、深厚的技術積累為公司實現全面發展奠定良好 基礎。本次非公開發行將助力公司進一步提升鋰電池制造能力和研發水平，是公 司適時實現技術積累向實踐成果轉換、并不斷滿足市場需求的必要選擇，是公司 深化業務布局、實現成為高端鋰電池制造商戰略目標的重要舉措，既響應了國家 大力發展清潔能源產業的戰略號召，也順應了消費電子行業、新能源汽車產業快 速發展的行業趨勢。
“面向 TWS 應用的豆式鋰離子電池項目”
TWS 即“真無線藍牙耳機”。傳統耳機需要使用 3.5mm 音頻接口，接口不 僅占用了手機機身部分體積，且功能擴展性極為有限。近年來，隨著智能手機相 繼取消音頻接口，無線體纏繞煩惱、使用便捷的 TWS 耳機應運而生，成為電子 設備無孔化變革中重要一環。同時，藍牙技術的不斷突破，也為 TWS 耳機快速 發展提供了巨大助力。2016 年，藍牙技術聯盟在倫敦正式發布了藍牙 5.0 技術標 準，改善了藍牙在傳輸速率、通信距離和通信容量上的問題，藍牙性能全方位提 升讓 TWS 耳機的雙耳通話成為了可能。2020 年 1 月，藍牙音頻技術標準 BLEA 推出，TWS 耳機在音質體驗、延遲等方面的瓶頸問題得到解決，進一步提升無 線耳機的體驗舒適度，并逐步實現對有線設備的替代。此外，隨著人工智能與物 聯網時代的到來，TWS 耳機將成為萬物互聯的主要交互入口之一，得到更為廣 泛的應用。 2016 年以來，TWS 耳機市場熱度不斷增加，出貨量持續超預期。根據 Counterpoint 研究報告的統計數據，2016 年全球 TWS 耳機出貨量僅 918 萬副， 2019 年出貨量已高達 1.2 億副，年復合增長率 136%，預估 2020 年 TWS 耳機出 貨量較 2019 年有望繼續實現翻倍，2022 年將增長至 7 億副。TWS 耳機市場規模 的高速增長，也帶動了其關鍵零部件消費類鋰離子電池的市場需求。具備小體積、 高能量密度、高精度的 TWS 耳機電池產品，符合 TWS 耳機小型化、長續航的發 展趨勢，持續處于供不應求態勢，細分市場空間巨大。
鋰離子電池系 TWS 耳機的核心零部件，豆式鋰離子電池與針式和軟包消費 類鋰離子電池相比，具備容量高、體積小、精度高等關鍵優勢，目前已成為中高 端品牌的首選，市場需求旺盛，但供給較為緊缺。根據 Counterpoint 研究報告統 計，2020 年 TWS 耳機出貨量將達到 2.3 億副，2022 年達到 7 億副，則 2020 年、 2022 年對 TWS 耳機電池產品的需求分別為 4.6 億只、14 億只；而包括公司在內 的國內外主要的 TWS 耳機電池制造商 2020 年預計可出貨量約為 3 億只。
億緯鋰能認為公司是全球為數不多的能夠大規模提供應用于 TWS 耳機的鋰離子電池供應商，量產的豆式鋰離子電池關鍵參數已達到國際先進水平，并形成了穩定的技 術專利，獲得了國內外中高端客戶的認可和青睞。面對蓬勃發展的市場機遇，公 司作為行業領先企業，只有加快建設先進產能，迅速擴大生產規模，才能有效解 決產能瓶頸，滿足市場快速增長的需求，繼續鞏固公司在消費類鋰離子電池領域 的優勢地位。
面向胎壓測試和物聯網應用的高溫鋰錳電池項目”
政策落地助力 TPMS 市場增長，促進高溫鋰錳電池的廣泛運用 TPMS 即“胎壓監測系統”，與 ABS 防抱死系統、安全氣囊共同構成汽車 三大安全系統。TPMS 主要通過實時監測輪胎的氣壓，降低汽車在行駛過程中因 輪胎氣壓不足或氣壓過高而爆胎的風險。 TPMS 于上世紀 90 年代由率先應用于豪華車型而面向市場，并因其良好的 安全性能、節能環保性能逐漸成為部分國家、地區的汽車標準配置。美國、歐盟 于 21 世紀初立法要求強制安裝 TPMS，日本、韓國、俄羅斯、伊朗等國家也陸 續推出 TPMS 強制法規，TPMS 得到進一步普及。
我國于 2017 年 10 月頒布《乘 用車輪胎氣壓監測系統的性能要求和試驗方法》（GB 26149），要求自 2019 年 1 月 1 日起，中國市場所有新認證乘用車必須安裝 TPMS；自 2020 年 1 月 1 日起， 所有生產的乘用車開始實施強制安裝要求。我國作為全球汽車消費大國，TPMS 強制安裝政策的落地，促進 TPMS 產業鏈實現新發展。 TPMS 分為直接式和間接式兩大類，其中，直接式 TPMS 可直接測量單個輪 胎氣壓并傳輸有關數據，反應快、準確度高，成為目前主流的胎壓監測系統，市 場滲透率不斷提高。我國 TPMS 市場正值快速發展階段，主流的直接式 TPMS 產品正在成為多數汽車廠商的安全配套產品。高溫鋰錳電池作為直接式 TPMS 傳 感器、發射器能量來源，將隨著直接式 TPMS 的廣泛應用迎來廣闊的市場空間。
增強優質高溫鋰錳電池規模化生產能力，推動產業優化升級 對于面向 TPMS 的鋰錳電池而言，一方面，輪胎由靜止到高速行駛的過程 中，胎內空氣溫度短時間內可由正常室外溫度快速上升到 120℃，普通鋰錳電池 會變形甚至爆裂，需要配備使用溫幅達到-40℃至 125℃或更高的鋰錳電池；另一 方面，汽車高速行駛過程中會產生較大的離心加速度，限制了 TPMS 產品的體 積和重量，從而對電池部件的封裝、固定及小型化提出更高要求。在 TPMS 強 制安裝政策落地、直接式 TPMS 快速發展的背景下，具有寬溫幅、小體積、高 精度的高溫鋰錳電池將迎來新一輪增長。 我國 TPMS 強制安裝時間較晚，TPMS 核心零部件制造尚未同步發展，此前 的高溫鋰錳電池主要依靠進口，價格保持在高位。公司以鋰原電池起家，包括高 溫鋰錳電池在內的鋰原電池生產技術、銷售規模位于全球前列，面對高溫鋰錳電 池快速增長的市場機遇，公司以在電化學材料、結構、工藝等領域的技術積淀為 基礎，率先突破技術痛點，形成了應用于 TPMS、物聯網終端等復雜場景的高溫 鋰錳電池生產技術和工藝，產品品質對標國際先進水平。同時，公司通過本次募 投項目建設大大增強了高溫鋰錳電池規模化供應能力，有助于進一步降低綜合成 本，增強公司產品的國際市場競爭力，實現公司為全世界提供高質量高溫鋰錳電 池的重要目標，并推動鋰錳電池產業優化升級。
“三元方形動力電池量產研究及測試中心項目”
——新能源汽車產業 蓬勃發展，持續提質增效是動力電池長期健康發展的重要課題 能源緊缺與環境問題的日益凸顯促使各國陸續推出燃油車禁售時間表等一 系列戰略性支持政策，戴姆勒、寶馬等國際性汽車巨頭也紛紛加大了新能源汽車 的布局與投入，全球汽車產業電動化趨勢加速，新能源汽車產業前景廣闊。根據 高工產研（GGII）的數據，全球新能源汽車銷售量從 2012 年的 11.6 萬輛增長至 2019 年的 221.0 萬輛，年均復合增長率超過 52.35%。根據彭博社發布的《2018 電動汽車展望》報告預測，全球電動汽車銷量將在 2025 年達到 1,100 萬輛，2030 年升至 3,000 萬輛。對于我國來說，發展新能源汽車是抓住全球汽車電動化技術 變革的巨大機遇、改變國內汽車工業長期以來受制于人的被動局面、促進我國由 汽車大國邁向汽車強國的必經之路，更是順應我國資源稟賦特征、保障能源安全 問題的戰略性選擇。近年來，在國家產業政策的引導下，我國逐漸成為全球新能 源汽車最大的消費市場，新能源汽車銷量從 2012 年的 1.28 萬輛快速增長至 2018 年的 125.60 萬輛，增長超過 90 倍。2019 年 12 月，工信部發布的《新能源汽車 產業發展規劃（2021-2035 年）》（征求意見稿）提出，到 2025 年，新能源汽車 新車銷量占比達到 25%左右；高工產研 GGII 預測屆時新能源汽車將超過 600 萬 輛，長期發展態勢良好。 動力電池作為新能源汽車的“心臟”，續航能力、快充能力、使用壽命等關 鍵性能的不斷突破和提升，是其長期發展的重要課題。在政策端，2017 年 2 月， 國家四部委聯合發布《促進汽車動力電池產業發展行動方案》，對鋰離子動力電 池的能量密度、使用環境、充電能力等提出要求。2019 年，國家四部委聯合印 發《關于調整完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》，加大了對長續航 里程、高能量密度、低百公里耗電新能源乘用車的支持；上述政策分別從生產技 術路線和鼓勵應用方向推動行業參與者加大研發投入，持續提高動力電池產品性 能。 在動力電池發展過程中，如何提升動力電池性能一直是行業研究的重點課題， 動力電池性能的穩步提升需要行業大規模資金和科研力量的投入。通過建立研發 與測試中心，集中資金和科研力量，將科技成果逐步轉化為產品，可為市場提供 安全可靠的動力電池，為行業提質增效提供發展助力。
補充流動資金
由于公司規模不斷擴大，營運資金需求旺盛 隨著我國新能源汽車的普及、便攜式電子產品、移動物聯網及電力儲能市場 的快速發展，電池行業進入快速發展階段。面對強勁的市場需求，公司充分把握 歷史機遇，不斷推動技術創新，加快產能建設，固定資產投資支出較大，2016 年末至 2019 年 9 月 30 日，公司固定資產由 101,286.84 萬元提升至 327,371.74 萬 元，實現快速增長。 同時，公司的生產、銷售規模也實現了跨越式發展，營業收入、凈利潤快速 增長，2016 年至 2018 年度，公司營業收入從 233,971.20 萬元增至 435,119.06 萬 元；凈利潤從 31,525.57 萬元增至 58,293.84 萬元。2019 年前三季度，公司實現 營業收入 457,718.96 萬元，已超過 2018 年度全年的營業收入；實現凈利潤 117,269.89 萬元，約為 2018 年度凈利潤的 2 倍。 目前，公司正處于快速發展的戰略機遇期。為了實現在鋰電池領域“大而強” 的戰略目標，公司根據市場需求，努力建設優質產能，繼續加強技術研發，全方 位提高公司整體競爭力。隨著公司發展戰略的逐步落地、業務規模的不斷擴大， 公司對于流動資金的需求也不斷增加。近年來，公司為了滿足業務發展的資金需 求，除通過經營活動補充流動資金外，還通過銀行借款等間接融資方式籌集資金， 2016 年末至 2019 年 9 月末，公司的總負債規模從 229,345.84 萬元，增長至 682,026.40 萬元，增長了約 1.97 倍。 相對充足的流動資金是公司穩步發展的重要保障。本次募集資金補充流動資 金后，將有效滿足公司經營規模擴大所帶來的新增營運資金需求，緩解公司資金 需求壓力，提高公司的抗風險能力、財務安全水平和財務靈活性，從而集中更多 的資源為業務發展提供保障，確保公司戰略的穩步實施。
綜上，公司領先的市場地位、深厚的技術積累為公司實現全面發展奠定良好 基礎。本次非公開發行將助力公司進一步提升鋰電池制造能力和研發水平，是公 司適時實現技術積累向實踐成果轉換、并不斷滿足市場需求的必要選擇，是公司 深化業務布局、實現成為高端鋰電池制造商戰略目標的重要舉措，既響應了國家 大力發展清潔能源產業的戰略號召，也順應了消費電子行業、新能源汽車產業快 速發展的行業趨勢。
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