“積極推進(jìn)平價上網(wǎng)項目，優(yōu)先建設(shè)補(bǔ)貼強(qiáng)度低、退坡力度大的項目，對需要國家補(bǔ)貼的項目采取競爭配置……”隨著近日這則被譽(yù)為最具市場化導(dǎo)向政策的出爐，光伏行業(yè)“去補(bǔ)貼”、“市場化競爭”、“平價上網(wǎng)”方向已明，行業(yè)也有望迎來顯著復(fù)蘇。同時，據(jù)證券時報·e公司記者調(diào)查，為了應(yīng)對行業(yè)“平價上網(wǎng)”這一既定的發(fā)展趨勢，更好地從依賴補(bǔ)貼的狀態(tài)過渡到市場化競爭狀態(tài)，并在新一輪光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)遇中脫穎而出，行業(yè)企業(yè)早已嚴(yán)陣以待，政策之下光伏領(lǐng)域投資、并購、擴(kuò)產(chǎn)、出海、國資入局等暗流涌動。

行業(yè)望迎顯著復(fù)蘇

距離去年“531”光伏控指標(biāo)、降補(bǔ)貼新政落地約一年，光伏行業(yè)再迎更強(qiáng)退坡新政。近日，國家能源局發(fā)布《關(guān)于2019年風(fēng)電、光伏發(fā)電項目建設(shè)有關(guān)事項的通知》（下稱《通知》），《通知》明確，將對2019年度光伏發(fā)電項目建設(shè)實(shí)施分類管理，對需要國家補(bǔ)貼的項目采取競爭配置，積極推進(jìn)平價上網(wǎng)項目建設(shè)，優(yōu)先建設(shè)補(bǔ)貼強(qiáng)度低、退坡力度大的項目。

對此，廣發(fā)證券分析師陳子坤表示，光伏新政落地為2019年國內(nèi)光伏建設(shè)工作提供了明確的政策支持，光伏行業(yè)也由此進(jìn)入市場機(jī)制決定資源配置的新階段，行業(yè)未來發(fā)展確定性大幅提升。

“光伏新政落地，光伏市場有望迎來顯著復(fù)蘇，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)供需格局將出現(xiàn)階段性偏緊，其中硅料、硅片等環(huán)節(jié)具備較強(qiáng)的漲價動力，公司未來定位于光伏原材料生產(chǎn)商，對公司未來發(fā)展具有積極影響。”天龍光電相關(guān)負(fù)責(zé)人向證券時報·e公司記者表示。

拓日新能方面也表示，光伏行業(yè)作為未來可持續(xù)發(fā)展的新型能源，預(yù)計2019年光伏行業(yè)可實(shí)現(xiàn)業(yè)績增長，發(fā)展前景明朗。短期看，政策出臺后國內(nèi)市場需求將逐漸釋放，制造類光伏企業(yè)也將迎來一波新的訂單潮，同時2019年光伏市場的需求結(jié)構(gòu)將由中國市場轉(zhuǎn)變?yōu)楹Ｍ馐袌?；長期看，光伏產(chǎn)業(yè)進(jìn)入平價時代將會打開更大的市場空間，行業(yè)前景可觀。

有券商分析師指出，新政落地有望推動國內(nèi)光伏新增裝機(jī)容量在下半年的需求，預(yù)計隨著平價上網(wǎng)的臨近，光伏行業(yè)有望迎來“黃金十年期”；其中，2019-2020年是國內(nèi)平價上網(wǎng)的過渡階段，電池片及組件環(huán)節(jié)將成為本輪光伏產(chǎn)業(yè)降本增效的主陣地，有望獲得產(chǎn)業(yè)持續(xù)的資本投入。

進(jìn)入全面平價時代

“經(jīng)過20多年發(fā)展后，光伏發(fā)電成本已降到原來的1/20,2019年將成為光伏發(fā)展史上里程碑的一年。從此，全球光伏都將快速進(jìn)入全面平價時代。光伏產(chǎn)業(yè)也將從少年時代走向青年時代，光伏能源將逐步走向能源舞臺的中央。”在近日舉行的SNEC全球光伏大會上，中國光伏行業(yè)協(xié)會副理事長兼秘書長王勃華表示，6月份開始中國光伏市場會比較快速地啟動，下半年仍會有比較好的裝機(jī)前景。

至于今年光伏裝機(jī)容量，全球太陽能理事會聯(lián)席主席、中國光伏行業(yè)協(xié)會理事長高紀(jì)凡認(rèn)為，由于光伏成本快速下降，2019年海外市場全面增長，歐盟市場快速復(fù)蘇，美國市場的需求在去年基礎(chǔ)上大幅反彈，東南亞、拉美、中東等國家和地區(qū)的發(fā)展勢頭也非常迅猛，光伏市場多樣化的趨勢愈加明顯，“預(yù)計今年海外市場裝機(jī)量將從去年的60GW大幅增長到85GW左右，國內(nèi)市場也將會出現(xiàn)恢復(fù)性增長。”

東吳證券認(rèn)為，下半年國內(nèi)市場將正式啟動、海外也將進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，維持此前國內(nèi)新增裝機(jī)量45-50GW、全球新增裝機(jī)量130GW的裝機(jī)預(yù)期目標(biāo)。來自中國光伏行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2018年我國光伏發(fā)電新增裝機(jī)超過43GW，同比下降18％，累計裝機(jī)超過170GW。在新增裝機(jī)中，集中式光伏電站約23GW，同比下降31％；分布式光伏約20GW，同比小幅增長5％。

據(jù)了解，受去年光伏“限規(guī)模、限指標(biāo)、降補(bǔ)貼”退坡新政影響，盡管行業(yè)整體裝機(jī)量未發(fā)生大幅波動，但光伏企業(yè)經(jīng)營狀況急轉(zhuǎn)直下，許多企業(yè)被迫停產(chǎn)，不少光伏企業(yè)年內(nèi)出現(xiàn)了凈利潤負(fù)增長，行業(yè)遭受重創(chuàng)。

與去年531光伏退坡政策發(fā)布后不少企業(yè)抱怨、抵觸的反應(yīng)不同，面對今年的市場化新政，光伏企業(yè)已理性很多。

“光伏新政落地將加速光伏行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能，行業(yè)資源向優(yōu)秀競爭者集中的態(tài)勢明顯，要求制造端更強(qiáng)調(diào)現(xiàn)代化精益制造，從中長期角度有利于公司及行業(yè)發(fā)展。”易事特相關(guān)負(fù)責(zé)人向證券時報·e公司記者表示，早在今年光伏新政落地前，易事特已先行加大了光伏電站的部署，這將為公司提供穩(wěn)定的利潤來源，同時公司正積極推進(jìn)的戶用光伏、扶貧光伏及工商業(yè)分布式光伏等光伏發(fā)展主要業(yè)務(wù)，也符合新政導(dǎo)向。

“在平價上網(wǎng)的過渡期，企業(yè)要直面兩個問題，第一是如何堅持到平價時代到來，第二是練好內(nèi)功，也就是保證品質(zhì)并控制成本。”科士達(dá)方面表示，針對平價上網(wǎng)項目，公司圍繞核心設(shè)備光伏逆變器已投入了大量的人力、物力及財力，產(chǎn)品的功率等級、功率密度、散熱能力、可靠性、穩(wěn)定性以及產(chǎn)品的電壓等級和容配比等方面一直是科士達(dá)研究的重點(diǎn)。

協(xié)鑫集成計劃通過多種途徑降低成本。公司近日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時表示，在硅料、硅片以及電池組件領(lǐng)域，受制于大宗商品及制造成本因素影響，成本進(jìn)一步降低的空間有限，未來需要進(jìn)一步加大技術(shù)投入，通過提高電池和組件轉(zhuǎn)換效率的方式，提高單位光伏組件的發(fā)電量，攤低光伏電站的投資成本，從而達(dá)到平價上網(wǎng)的目的；同時在非技術(shù)成本限制方面，國內(nèi)土地成本、融資成本、稅務(wù)成本都比較高，未來希望能進(jìn)一步降低企業(yè)的融資成本等，以降低光伏電站投資成本。

企業(yè)紛紛苦練內(nèi)功

面對新政，苦練內(nèi)功似已成光伏行業(yè)的共識。東方日升方面也透露，在助推實(shí)現(xiàn)平價上網(wǎng)方面，公司將不斷提升電池組件效率、優(yōu)化電池組件結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)產(chǎn)品質(zhì)量，力爭為全球用戶帶來高可靠、高效率且高性價比的光伏產(chǎn)品。

甚至有企業(yè)早在一年前已內(nèi)部敲定了平價上網(wǎng)時間表。陽光電源去年8月接受證券時報·e公司記者訪談時表示，在光照非常好的地區(qū)，公司已經(jīng)實(shí)現(xiàn)或者接近于實(shí)現(xiàn)平價上網(wǎng)，經(jīng)過這幾年的努力，公司光伏發(fā)電很快可以實(shí)現(xiàn)全面平價上網(wǎng)，就在兩三年內(nèi)。

行業(yè)企業(yè)未雨綢繆并非毫無根據(jù)。一位光伏業(yè)內(nèi)人士告訴記者，去年“531新政”發(fā)布后，行業(yè)已普遍認(rèn)識到，靠以往主要依賴國家補(bǔ)貼發(fā)展的日子已一去不復(fù)返，未來企業(yè)若希望在光伏領(lǐng)域謀得長足發(fā)展，必須努力降低成本，最終實(shí)現(xiàn)平價上網(wǎng)。

同時，早在今年年初，國家能源局所發(fā)《關(guān)于積極推進(jìn)風(fēng)電、光伏發(fā)電無補(bǔ)貼平價上網(wǎng)有關(guān)工作的通知》中，也已明確提出開展平價上網(wǎng)項目和低價上網(wǎng)試點(diǎn)項目建設(shè)，完善需國家補(bǔ)貼的項目競爭配置機(jī)制，減少行業(yè)發(fā)展對國家補(bǔ)貼的依賴。另外，國家能源局等今年以來還多次針對平價上網(wǎng)、競爭配置等召開專題討論會、下發(fā)征求意見通知書等，持續(xù)釋放光伏行業(yè)市場化導(dǎo)向信號。

來自國家能源局的信息顯示，“十三五”以來，我國光伏發(fā)電應(yīng)用規(guī)模不斷擴(kuò)大，技術(shù)水平明顯提升，成本下降顯著。截至今年一季度末，我國光伏發(fā)電裝機(jī)達(dá)1.8億千瓦，年發(fā)電量1775億千瓦時，已連續(xù)多年穩(wěn)居世界首位。但與此同時，補(bǔ)貼缺口持續(xù)擴(kuò)大，部分地區(qū)棄光限電等問題也日益突出。

在此背景下，本次同步發(fā)布的《通知》配套文件《2019年光伏發(fā)電項目建設(shè)工作方案》明確，2019年我國新建光伏項目補(bǔ)貼預(yù)算總額度為30億元，其中7.5億元用于戶用光伏（折合350萬千瓦）、22.5億元用于競價項目（不含光伏扶貧）。言外之意，今年光伏補(bǔ)貼總量固定，但實(shí)行競爭配置，優(yōu)先平價上網(wǎng)項目。

行業(yè)投資并購活躍

行業(yè)趨勢明朗之際，光伏領(lǐng)域內(nèi)投資并購已悄然活躍，行業(yè)新一輪產(chǎn)業(yè)整合大幕也已開啟。

據(jù)證券時報·e公司記者不完全統(tǒng)計，今年以來資本市場已陸續(xù)發(fā)生數(shù)十起光伏領(lǐng)域投資并購項目，而進(jìn)入6月以來，相關(guān)案例更是此起彼伏，不少國資背景企業(yè)也紛紛加速入場。

6月5日，港股公司中國鐵塔披露，其主營光伏、移動發(fā)電、儲能服務(wù)、風(fēng)電等的全資子公司鐵塔能源有限公司已于2019年6月5日正式注冊成立，注冊資本50億元，這意味著央企中國鐵塔正式進(jìn)軍光伏領(lǐng)域。

同日，港股興業(yè)太陽能及其控股子公司興業(yè)新材料公告，興業(yè)太陽能已有條件同意向山東國資旗下水發(fā)集團(tuán)（香港）控股有限公發(fā)行逾16.87億股認(rèn)購股份，涉資逾15.52億元。認(rèn)購?fù)瓿珊螅l(fā)香港將持有上市公司66.92％股份，同時間接持有中國興業(yè)新材料控股有限公司50％以上控股權(quán)。

而此前一天，光伏領(lǐng)域剛剛迎來了多個行業(yè)龍頭的投資并購動向。全球最大的多晶硅企業(yè)、全球最大的硅片生產(chǎn)企業(yè)保利協(xié)鑫6月4日披露，公司擬向中國華能集團(tuán)之附屬公司華能集團(tuán)香港出售其所持約協(xié)鑫新能源51％股份。同日，行業(yè)另外兩大龍頭全球最大單晶產(chǎn)品制造商隆基股份與全球最大太陽能電池制造商通威股份同步宣布正式簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議：隆基股份戰(zhàn)略入股通威股份包頭5萬噸高純晶硅項目，持有該項目30％股權(quán)；同時，通威股份戰(zhàn)略入股隆基股份寧夏銀川15GW單晶硅棒和硅片項目，持有30％股權(quán)。

此次龍頭間的首次交叉入股意味深長。“平價項目對成本要求特別高，如果兩家龍頭企業(yè)合作抱團(tuán)，產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢互補(bǔ)，把電池片、硅片環(huán)節(jié)的成本壓縮到最低，就可以實(shí)現(xiàn)降本增效。當(dāng)然，這樣還能對沖一部分融資等非技術(shù)成本。”通威股份負(fù)責(zé)人如此評價此次合作。

類似行業(yè)并購整合事件不在少數(shù)。記者發(fā)現(xiàn)，在此之前，愛康科技、露笑科技、晶澳太陽能、天合光能、中國電力、中電光伏等一眾光伏企業(yè)也已相繼宣布相關(guān)投資并購動向，光伏領(lǐng)域內(nèi)投資并購熱度已顯著提升。

普華永道中國能源行業(yè)并購專家魯冰指出，在未來光伏新增裝機(jī)容量全面放緩的情況下，行業(yè)內(nèi)大中型企業(yè)將更多依賴收并購的方式獲得裝機(jī)容量的提升，而行業(yè)內(nèi)小型企業(yè)受國家補(bǔ)貼兌付延后以及經(jīng)營風(fēng)險影響，現(xiàn)金流壓力較大，有可能通過出售資產(chǎn)的方式實(shí)現(xiàn)退出，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升。

“當(dāng)前中國光伏產(chǎn)業(yè)正呈現(xiàn)兩大趨勢，一是整合與洗牌始終在繼續(xù)，行業(yè)集中度在不斷提升；二是高效產(chǎn)能對落后產(chǎn)能的淘汰持續(xù)加速。”通威股份高管認(rèn)為。

訂單飽滿企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)忙

與投資升溫相伴的是，企業(yè)訂單飽滿、行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)忙。

證券時報·e公司記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前，橫店東磁、陽光能源、隆基股份、通威股份、中環(huán)股份、晶盛機(jī)電、協(xié)鑫集成等光伏頭部公司訂單一直處于滿產(chǎn)滿銷狀態(tài)，部分龍頭企業(yè)2019年上半年訂單已經(jīng)排滿，而這背后的拉動力主要是海外市場。

以協(xié)鑫集成為例，目前公司在手訂單充裕，已排到了今年三季度，2018年協(xié)鑫集成實(shí)現(xiàn)組件出貨4.56GW，其中海外出貨量2.3GW，海外業(yè)務(wù)占比提升至52.9％，今年一季度海外市場收入占比已超過70％，預(yù)計全年海外業(yè)務(wù)整體營收占比將超過70％。

再看陽光電源，公司近日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時表示，上半年訂單已比較飽滿，主要在滿足國外市場需求，和國內(nèi)一些存量電站，國內(nèi)逆變器市場因?yàn)檎袠?biāo)和競價規(guī)則設(shè)計的因素，會逐漸起量，同時其逆變器的全球市占率一直在穩(wěn)步提升。

晶科能源也透露，公司今年海外市場增長非常明顯，目前已出口至海外100多個國家，今年仍會繼續(xù)增加，未來還將繼續(xù)擴(kuò)大海外業(yè)務(wù)市場。

另據(jù)安信電新觀察，國內(nèi)產(chǎn)能規(guī)模排名前十的組件企業(yè)，2019年上半年訂單均已簽滿，甚至部分企業(yè)已開始簽三季度和四季度的訂單且大部分訂單都是來自海外市場。

訂單飽滿直接催生了行業(yè)新一輪擴(kuò)產(chǎn)潮。

6月15日晚間，隆基股份公告，公司全資子公司隆基樂葉光伏科技有限公司與泰州市海陵區(qū)人民政府簽訂項目投資協(xié)議，就公司在泰州投資建設(shè)年產(chǎn)5GW單晶組件項目達(dá)成合作意向，項目公司投資約24億元。隆基股份表示，該項投資有利于提高高效單晶產(chǎn)品的產(chǎn)能保障，搶抓單晶市場發(fā)展機(jī)遇，進(jìn)一步提高單晶市場份額。值得一提的是，今年以來，隆基股份已陸續(xù)拋出多個擴(kuò)產(chǎn)計劃，涉及資金上百億元。

無獨(dú)有偶，中環(huán)股份5月30日也出爐擴(kuò)產(chǎn)計劃，公司稱擬投資91.3億元用于中環(huán)協(xié)鑫擬投資建設(shè)可再生能源太陽能電池用單晶硅材料產(chǎn)業(yè)化工程五期項目，新增產(chǎn)能25GW，建成后“中環(huán)產(chǎn)業(yè)園”整體產(chǎn)能將達(dá)到55GW以上，成為全球最大的高效太陽能用單晶硅生產(chǎn)基地，達(dá)產(chǎn)后年項目平均銷售收入73億元，年平均利潤為12億元。

光伏行業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)似已悄然蔓延至整個產(chǎn)業(yè)。據(jù)證券時報·e公司粗略統(tǒng)計，截至目前，隆基股份、通威股份、中環(huán)股份、保利協(xié)鑫能源、晶科能源、福萊特、航天機(jī)電等公司已悉數(shù)宣布擴(kuò)產(chǎn)。

值得一提的是，光伏行業(yè)過往發(fā)展歷程中，每一次產(chǎn)能擴(kuò)張，都會催生出巨頭的崛起。光伏行業(yè)經(jīng)過沉淀，再次進(jìn)入新一輪景氣周期，晶科等新貴已展露頭角。

深圳一私募人士指出，預(yù)計在此輪光伏新政倒逼下，整個光伏行業(yè)企業(yè)競爭力將顯著提升，中國光伏企業(yè)在全球的市場領(lǐng)先地位也將得到進(jìn)一步鞏固，而隨著后續(xù)國內(nèi)、國際光伏需求提升，行業(yè)成本漸降，中國光伏行業(yè)將迎來新一輪發(fā)展高潮，這期間光伏領(lǐng)域不同產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)中的龍頭企業(yè)值得關(guān)注。